A dynamic macroeconomic model to analyze the effects of a monetary policy tightening of the ECB for the Spanish economy
Fecha
2019Autor
Director
Versión
Acceso abierto / Sarbide irekia
Tipo
Trabajo Fin de Grado/Gradu Amaierako Lana
Impacto
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nodoi-noplumx
|
Resumen
El
final de la política de la política de tipos de interés nominales iguales a cero que tuvo lugar
durante la crisis económica española es un asunto apremiante. Este estudio busca construir
un modelo de equilibrio general dinámico para estudiar los efectos del
incremento de
los
tipos de interés para la economía española. El primer análisis que realizaremos está basado
en ...
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El
final de la política de la política de tipos de interés nominales iguales a cero que tuvo lugar
durante la crisis económica española es un asunto apremiante. Este estudio busca construir
un modelo de equilibrio general dinámico para estudiar los efectos del
incremento de
los
tipos de interés para la economía española. El primer análisis que realizaremos está basado
en la evidencia empírica acerca de las variables relevantes para nuestro modelo. Luego,
desarrollaremos un modelo de equilibrio dinámico que simula
el comporta
miento de un
modelo neo keynesiano con rigidez de precios. Después de calibrar los parámetros del
modelo para la economía española
haremos uso del software
Dynare
(ejecutado
mediante
MatLab)
para simular
y resolver
el modelo. Finalmente, explicaremos posibles fluctuaciones
a corto plazo en las variables exógenas resultantes de un shock de exportaciones netas, gasto
público y tipo de interés. Vamos a trabajar en diferentes escenarios para explicar
los efectos
de una subida de tipos de interés para la economía española sobre el
PIB,
consumo,
inversión, prima de riesgo
y deuda pública sobre PIB. [--]
The end of the zero-interest policy rate that
began
during
the
Spanish economic crisis is a
pressing matter.
This study seeks to construct a dynamic macroeconomic model to study the
effects of an increase of the interest rates for the Spanish economy. The first macroeconomic
analysis will be focused on
explaining
some empirical evidence on variables that are relevant
to our mo ...
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The end of the zero-interest policy rate that
began
during
the
Spanish economic crisis is a
pressing matter.
This study seeks to construct a dynamic macroeconomic model to study the
effects of an increase of the interest rates for the Spanish economy. The first macroeconomic
analysis will be focused on
explaining
some empirical evidence on variables that are relevant
to our model. Next, we will develop a dynamic general equilibrium model that
mimics a
New
Keynesian model with price rigidities. After calibrating the model parameters for the Spanish
economy,
we will
write a code in
Dynare (run by MatLab)
to simulate
and solve
the model.
Finally,
we
describe the
short-run fluctuations in all the endogenous variables
resulting from
a net export, government spending and interest rate shock. We will work in different
scenarios to explain the
effects of a higher interest rate for the Spanish’s
GDP,
consumption,
investment, the
risk premium and
the size of
public debt. [--]
Materias
Política monetaria,
Funciones impulso-respuesta,
Modelo de equilibrio dinámico,
Monetary policy,
Impulse-response functions,
Dynamic macroeconomic model
Titulación
Enpresen Administrazio eta Zuzendaritzan Nazioarteko Graduatua / Ekonomian Nazioarteko Graduatua Nafarroako Unibertsitate Publikoan /
Graduado o Graduada Internacional en Administración y Dirección de Empresas / Graduado o Graduada Internacional en Economía por la Universidad Pública de Navarra