Maeztu Pérez, Miguel2024-08-282024-08-282024https://academica-e.unavarra.es/handle/2454/51472La importancia de tener cubierta la posición financiera en los mercados internacionales es clave para las empresas que operan globalmente. Esta es la idea principal de este Trabajo Fin de Máster que se ha desarrollado bajo un marco del análisis de la exposición de las empresas y a las ventajas que se adquieren al llevar a cabo estrategias de cobertura. Primero, se ha hecho una descripción de cuales son los conceptos más importantes respecto a la gestión del riesgo y respecto a los elementos del mercado de divisas. Después, el grueso del trabajo se ha centrado en evaluar la estrategia global de Viscofan para mitigar el riesgo de cambio de divisas. A lo largo de esta evaluación, se han preparado una serie de escenarios con los que se ha podido observar los efectos de la volatilidad de las divisas en las cuentas de empresas que operan en distintos mercados. Finalmente, una vez todo esto ha sido analizado, unas estrategias de cobertura de divisas se han propuesto en base a la información recabada y que, a través de instrumentos financieros como swaps, opciones y forwards, serían óptimas para reducir la exposición.The relevance of covering companies’ financial position in international markets is key. This is the main idea of this project that has been developed in a framework of analyzing the exposure faced by firms and the advantages of adopting hedging strategies. Firstly, a description of which are the main concepts of the topic has been given in terms of risk management and the elements of foreign exchange markets. Then, the core of the project has focused on evaluating Viscofan’s global strategy in mitigating exchange rate exposure. Some scenarios have been set up to evaluate the potential effects of currencies volatility as well as how they affect the financial results. Finally, once it has been analyzed, some hedging strategies have been suggested and through financial instruments such as swaps, options and forwards, it would be optimal for reducing exposure.37 p.application/pdfengEstrategias de coberturaRiesgoDivisasHedging strategiesRiskCurrencyinfo:eu-repo/semantics/masterThesis2024-08-26info:eu-repo/semantics/openAccess