Larrasoaña Pérez, Sonia2025-07-302025-07-302025https://academica-e.unavarra.es/handle/2454/54520Este trabajo analiza la volatilidad del endeudamiento de las empresas españolas en función del sector al que pertenecen, basándose en una muestra de 62 empresas cotizadas entre 2013 y 2023. El objetivo es comprender como las características específicas de cada sector y su horizonte temporal afectan a la estructura de capital. El análisis revela que los sectores cíclicos tienden a tener una mayor volatilidad por la dependencia a los ciclos económicos. Por lo contrario, sectores más estables muestran estructuras más equilibradas por la mayor previsibilidad de sus ingresos. El estudio incluye análisis estadísticos. y descriptivos como ANOV A, MCO y T-Student, con los cuales se confinna que existen diferencias significativas en la volatilidad del endeudamiento entre sectores. No obstante, el impacto del sector en la volatilidad es limitado, ya que existen factores externos que afectan también de forma relevante.This paper analyzes the debt volatility of Spanish companies by sector, using a sample of 62 companies listed between 2013 and 2023. The objective is to understand how the specific characteristics of each industry and its time horizon affect capital structure. The analysis reveals that cyclical sectors tend to have greater volatility due to their dependence on economic cycles. Conversely, more stable sectors show more balanced structures due to greater predictability of their revenues. Toe study in eludes statistical and descriptive analyses such as ANOVA, OLS, and Student's t-test, which confirm that there are significant differences in debt volatility across sectors. However, the impact of industry on volatility is limited, as externa! factors also have a significant impact.application/pdfspaVolatilidadEndeudamientoSectoresEstructura de capitalHorizonte temporalVolatilityDebtSectorsCapital structureTime horizoninfo:eu-repo/semantics/bachelorThesis2025-07-28info:eu-repo/semantics/openAccess