Estudio de la valoración del mercado por medio del análisis técnico
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Fecha
2017Versión
Acceso abierto / Sarbide irekia
Tipo
Trabajo Fin de Grado/Gradu Amaierako Lana
Impacto
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nodoi-noplumx
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Resumen
La Hipótesis del Mercado Eficiente afirma que el precio de un activo refleja toda la
información que se puede obtener de los precios pasados del activo. Una consecuencia directa
de esta hipótesis es que, en ausencia de cualquier capacidad de predecir el mercado, la
estrategia más apropiada es comprar y mantener.
En este proyecto, aplicamos las técnicas de Media Móvil (MA) e Indicador de Fuerz ...
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La Hipótesis del Mercado Eficiente afirma que el precio de un activo refleja toda la
información que se puede obtener de los precios pasados del activo. Una consecuencia directa
de esta hipótesis es que, en ausencia de cualquier capacidad de predecir el mercado, la
estrategia más apropiada es comprar y mantener.
En este proyecto, aplicamos las técnicas de Media Móvil (MA) e Indicador de Fuerza Relativa
(RSI) para investigar la eficiencia débil del índice inglés FTSE 100 desde 29/12/1989 hasta
22/09/2011; y el índice español IBEX 35 de 29/12/1989 a 07/09/2011.
Estudiamos la significación estadística de los rendimientos medios diarios obtenidos usando
estas reglas de negociación para mostrar si son o no significativamente diferentes con respecto
a los rendimientos diarios logrados usando la estrategia de compra y mantener.
Nuestros resultados empíricos apoyan la afirmación de que algunas series temporales
financieras no son enteramente aleatorias y una estrategia de negociación basada únicamente
en datos de precios históricos puede utilizarse para obtener mejores rendimientos que los
obtenidos mediante una estrategia de comprar y mantener. Sin embargo, la presencia de costes
de transacción podría modificar esa conclusión, y se requiere un trabajo futuro para estudiar
este hecho. [--]
The Efficient Markets Hypothesis asserts that the price of an asset reflects all of the
information that can be obtained from past prices of the asset. A direct consequence of this
hypothesis is that in the absence of any ability to predict the market, the most appropriate
strategy is to ‘buy and hold’.
In this project, we apply Moving Average (MA) and Relative Strength Indicator (RSI)
techn ...
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The Efficient Markets Hypothesis asserts that the price of an asset reflects all of the
information that can be obtained from past prices of the asset. A direct consequence of this
hypothesis is that in the absence of any ability to predict the market, the most appropriate
strategy is to ‘buy and hold’.
In this project, we apply Moving Average (MA) and Relative Strength Indicator (RSI)
techniques to investigate the weak-form market efficiency of the English index FTSE 100
from 29/12/1989 to 22/09/2011; and the Spanish index IBEX 35 Index from 29/12/1989 to
07/09/2011.
We study the statistical significance of daily returns achieved using these trading rules to show
whether they are or not significantly different with respect to daily returns achieved using the
buy-and-hold strategy.
Our empirical results lend support to the claim that some financial time series are not entirely
random, and a trading strategy based solely on historical price data can be used to achieve
returns better than those achieved using a buy-and-hold strategy. However, the presence of
transactions costs could modify that conclusion and a future work is required to study this fact. [--]
Materias
Negociación financiera,
Análisis técnico,
Eficiencia de mercado,
Estrategia de comprar y mantener,
Financial trading,
Technical analysis,
Market efficiency,
Buy and hold strategy
Titulación
Graduado o Graduada en Economía por la Universidad Pública de Navarra /
Ekonomian Graduatua Nafarroako Unibertsitate Publikoan