Trabajos Fin de Máster - Master Amaierako Lanak
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Browsing Trabajos Fin de Máster - Master Amaierako Lanak by Author "Abinzano Guillén, María Isabel"
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Publication Open Access Análisis de la relación de paridad entre los CDS y el diferencial de la deuda para el caso español(2017) Sevillano Muriel, Francisco Javier; Abinzano Guillén, María Isabel; Facultad de Ciencias Económicas y Empresariales; Ekonomia eta Enpresa Zientzien FakultateaA lo largo de este trabajo, introduciremos uno de los derivados financieros más importantes de las últimas décadas como son los CDS. En caso de existir un correcto funcionamiento de dicho mercado, su precio debería ser igual al diferencial de deuda. No obstante, analizando datos de CDS sobre empresas españolas, llegamos a la conclusión de que no parece darse tal relación de paridad, ni para la muestra global ni para las diferentes clasificaciones en función de la coyuntura económica, del tipo de contrato CDS, del subyacente, del criterio de reestructuración de deuda o del vencimiento. Por ello, analizamos qué variables son capaces de explicar el diferencial entre ambos términos. Los resultados obtenidos son compatibles con los hallados por otros autores, y apuntan a que variables como la volatilidad, el endeudamiento o el descenso previo en la calificación crediticia influyen sobre dicho diferencial.Publication Open Access Efecto de los índices medioambientales en la volatilidad implícita durante la crisis energética.(2023) Míguez Irigoyen, Sara; Abinzano Guillén, María Isabel; Escuela Técnica Superior de Ingeniería Industrial, Informática y de Telecomunicación; Industria, Informatika eta Telekomunikazio Ingeniaritzako Goi Mailako Eskola TeknikoaEl presente trabajo trata de aportar un nuevo enfoque al análisis de la influencia de los la puntuación en ESG de las empresas sobre la volatilidad implícita, como medida del riesgo. En concreto, se pretende evaluar la respuesta de las opciones call y put de empresas cotizadas en los mercados NASDAQ y NYSE ante eventos de gran relevancia a nivel mundial, como el estallido del coronavirus o el inicio de la Guerra de Ucrania. A lo largo del estudio se ha podido comprobar que la volatilidad implícita se ve en efecto afectada por los índices ESG, viéndose reducida ante puntuaciones altas de los planos medioambiental, social y de gobernanza. Sin embargo, esta situación solo se da en momentos previos al inicio de los periodos de shock, mientras que durante las crisis no se ha podido comprobar una atenuación de la volatilidad para valores altos de ESG.Publication Open Access Resiliencia de las empresas con políticas EGS en los mercados europeos ante la guerra Rusia-Ucrania(2022) Otazu Redín, Marina; Abinzano Guillén, María Isabel; Muga Caperos, Luis Fernando; Escuela Técnica Superior de Ingeniería Industrial, Informática y de Telecomunicación; Industria, Informatika eta Telekomunikazio Ingeniaritzako Goi Mailako Eskola TeknikoaEn el presente trabajo se analiza el impacto de las políticas ESG en la resiliencia de las empresas de cinco países europeos ante el shock provocado por la guerra entre Rusia y Ucrania. Dada la dependencia tanto de los distintos países como de los sectores industriales con los recursos materiales principalmente energéticos, se estudia el impacto que han sufrido los diferentes grupos y se compara esta caída del mercado con la vivida durante la COVID19. Gracias a este estudio se puede observar el verdadero impacto de los índices ESG en dos periodos con grandes caídas en bolsa a la vez que volátiles, y puede que no tan relacionados con las estrategias de accionistas que valoran estas políticas en el buen hacer de las empresas a largo plazo.