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Formación de Carteras Long-Short para las empresas que cotizan en el Ibex 35

Exponerse de forma consciente al riesgo es indispensable a la hora de invertir. Actualmente España está en periodos de alta incertidumbre, por esto las estrategias de inversión sin ningún tipo de cobertura pueden presentar pérdidas significativas. El presente trabajo busca proponer una estrategia de formación de carteras bajo la construcción de pares de activos Long- Short que se expongan al factor book to market (HML). Esta cartera es capaz de obtener rentabilidades, con la finalidad de alcanzar este objetivo se estiman los coeficientes del modelo de cinco factores de Fama y French, en donde las posiciones largas son aquellos activos con mayor exposición al factor HML y las posiciones cortas son los activos con menor HML. La cartera propuesta para el año 2020 obtuvo una rentabilidad del 16%, en el 2021 los rendimientos obtenidos por los activos alcanzaron un 155% de rentabilidad, para el año 2022 y teniendo en consideración la rentabilidad de medio año la cartera alcanza una rentabilidad del 93%.

Consciously exposing yourself to risk is essential when investing, Spain is currently in periods of high uncertainty, which is why investment strategies without any type of coverage can present significant losses. The present work seeks to propose a portfolio formation strategy based on the construction of Long-Short asset pairs that are exposed to the book-to-market (HML) factor. This portfolio is capable of obtaining returns. In order to achieve this objective, the coefficients of the five-factor model of Fama and French are estimated, where the long positions are those assets with greater exposure to the HML factor and the short positions are the assets with lower HML. The proposed portfolio for the year 2020 obtained a return of 16%, in 2021 the returns obtained by the assets reached a 155% return, for the year 2022 and taking into account the return of half a year the portfolio reaches a return of 93 %.