Herding analysis in international markets
Fecha
2022Autor
Director
Versión
Acceso abierto / Sarbide irekia
Tipo
Trabajo Fin de Grado/Gradu Amaierako Lana
Impacto
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nodoi-noplumx
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Resumen
El estudio del efecto herding ha ganado importancia en los últimos años en la literatura
financiera. Siguiendo esta línea de investigación, este trabajo de fin de grado tiene como
objetivo profundizar en el efecto herding a nivel internacional. Utilizando datos diarios
de los índices más representativos de treinta y nueve países de todo el mundo, y un
periodo que comprende desde enero de 2018 ...
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El estudio del efecto herding ha ganado importancia en los últimos años en la literatura
financiera. Siguiendo esta línea de investigación, este trabajo de fin de grado tiene como
objetivo profundizar en el efecto herding a nivel internacional. Utilizando datos diarios
de los índices más representativos de treinta y nueve países de todo el mundo, y un
periodo que comprende desde enero de 2018 a junio de 2021, se ha contrastado si se
detecta el denominado “herding behavior” en el mundo en su conjunto, y segmentado por
zonas geográficas: Europa, América y Asia. Para ello, tres diferentes modelos se han
utilizado. Los resultados muestran que existe una disparidad dependiendo de la
metodología que se haya empleado. No obstante, el principal resultado es que en la zona
del este de Europa se detecta herding entre los distintos índices de los países, y dichos
resultados son robustos a las diferentes metodologías empleadas. [--]
The study of the herding effect has gained importance in recent years in the financial
literature. Following this line of research, this final degree work aims to delve into the
herding effect at the international level. Using daily data from the most representative
indices of thirty-nine countries around the world, and a period spanning from January
2018 to June 2021, it has been contrasted ...
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The study of the herding effect has gained importance in recent years in the financial
literature. Following this line of research, this final degree work aims to delve into the
herding effect at the international level. Using daily data from the most representative
indices of thirty-nine countries around the world, and a period spanning from January
2018 to June 2021, it has been contrasted whether the so-called "herding behavior" is
detected in the world as a whole, and segmented by geographical areas: Europe, America
and Asia. For this purpose, three different herding tests were used. The results show that
there is a disparity depending on the methodology used. Nevertheless, the main result is
that herding between the different country indices can be said to be detected in the Eastern
European area, and these results are robust to the different methodologies employed. [--]
Materias
Efecto pastoreo,
Finanzas conductuales,
Índice de mercado,
Prueba de pastoreo,
Pastoreo internacional,
Herding effect,
Behavioral finance,
Market index,
Herding test
Titulación
Graduado o Graduada Internacional en Administración y Dirección de Empresas/Graduado o Graduada Internacional en Economía por la Universidad Pública de Navarra /
Enpresen Administrazio eta Zuzendaritzan Nazioarteko Graduatua / Ekonomian Nazioarteko Graduatua Nafarroako Unibertsitate Publikoan