Browsing by Author "Aguirre Osa, Idoia"
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Publication Open Access Experimentos en clase para el aprendizaje activo en Economía: memoria final PINNE(2024) Facultad de Ciencias Económicas y Empresariales; Ekonomia eta Enpresa Zientzien Fakultatea; Martínez de Morentin, Sara; Aguirre Osa, Idoia; Alcalde Unzu, Jorge; Arlegi Pérez, Ricardo; Benito Ostolaza, Juan Miguel; Castro Rozo, César Augusto; Correa Lopera, Guadalupe; Echavarri, Rebeca; García Pola, Bernardo; Hernández Arenaz, ÍñigoEl proyecto ha consistido en la incorporación de experimentos o juegos económicos en el desarrollo de las clases de las asignaturas básicas de Fundamentos del Análisis Económico que se imparten en los distintos grados de la Facultad de Ciencias Económicas y Empresariales: Introducción a la Economía, Microeconomía I y Macroeconomía I. En estas asignaturas, los estudiantes deben adquirir conocimientos y emplear herramientas para entender cómo se comportan los agentes económicos, consumidores, empresas y gobiernos, y cómo interactúan en instituciones como los mercados. La adquisición de estos conocimientos requiere utilizar herramientas como modelos matemáticos o análisis de gráficos que a menudo reducen la motivación del alumnado. Esto se debe entre otras cosas a que los estudiantes no logran ver claramente la conexión entre los modelos matemáticos empleados para llevar a cabo el análisis económico y los problemas económicos reales, a causa de la necesaria simplificación de la realidad o el grado de abstracción que supone el uso de los mismos. El proyecto, por tanto, ha abordado un problema común en la enseñanza de la Teoría Económica: la dificultad que tienen los estudiantes para conectar los modelos matemáticos abstractos y otras herramientas relacionadas con la realidad económica. Al utilizarse experimentos en las clases de Introducción a la Economía, Microeconomía I y Macroeconomía I, el proyecto ha proporcionado a los estudiantes experiencias directas que facilitan la comprensión de las interacciones económicas, como la interacción entre productores y consumidores en un mercado, y muestran la validez de los modelos matemáticos para describir situaciones reales. Estos resultados están en línea con hallazgos previos de la literatura sobre enseñanza en Economía (ver por ejemplo Frank, 1997; Dickie, 2004; Emerson y Taylor, 2004; Ball y otros, 2006; Durham y otros, 2007). Realizar estos experimentos en clase es una forma de mostrar al alumnado que, a pesar de su aparente simplicidad y abstracción de la realidad, los modelos matemáticos pueden predecir en gran medida el comportamiento de los agentes económicos.Publication Open Access Monetary analysis of the ECB policies in a new Keynesian model(2024) Sesma Berruezo, Naroa; Aguirre Osa, Idoia; Facultad de Ciencias Económicas y Empresariales; Ekonomia eta Enpresa Zientzien FakultateaEste trabajo de fin de grado analiza el reciente episodio inflacionario en la zona euro mediante la estimación de un modelo DSGE. El modelo ha sido estimado mediante técnicas Bayesianas utilizando datos trimestrales. Nuestros resultados muestran que el principal factor detrás del episodio inflacionario fue la política monetaria expansiva y el retraso del BCE en reaccionar ante la inflación al alza. Este aumento en los precios del petróleo se identifica por el shock del margen de precios que captura la reacción de las empresas ante los aumentos en los costes de producción debido al aumento de los precios del petróleo. El segundo factor detrás del aumento de la inflación es el shock tecnológico. Su influencia inflacionaria alcanzó su punto máximo en julio de 2021, influyendo fuertemente en los siguientes aumentos de precios. Este shock parece captar los problemas de la cadena de suministro y el aumento de las barreras comerciales internacionales (por ejemplo, los problemas para conseguir microchips de China). Por otro lado, los shocks sobre los márgenes salariales reflejan una influencia inflacionaria durante los trimestres posteriores a la pandemia, cuando la mano de obra era esencial en algunos sectores básicos. Debido a la indexación de los salarios y la inflación a la inflación del periodo anterior, estos efectos perduraron en la economía a través de presiones inflacionarias de segunda ronda. La variable con mayor efecto deflacionario sobre los precios es la prima de riesgo atribuible a la pandemia de COVID-19. Inicialmente, la pandemia provocó una incertidumbre significativa en los mercados financieros, lo que provocó un aumento del riesgo percibido y un aumento de la prima de riesgo. Los bancos centrales y los gobiernos de la UE implementaron medidas de estímulo para contrarrestar los efectos económicos adversos de la pandemia, estabilizando los mercados y reduciendo la volatilidad y la prima de riesgo en comparación con los niveles de crisis anteriores. Nuestras proyecciones para los próximos trimestres arrojan conclusiones interesantes. Si el BCE decide comenzar a recortar los tipos la inflación puede resurgir creando una segunda ronda de inflación más duradera. Por tanto, nuestro modelo sugiere una postura más firme del BCE frente a la inflación con subidas consecutivas de los tipos de interés para controlar la inflación. Esto tendrá pocos costes económicos a costa de un aumento del desempleo, que actualmente se encuentra por debajo de su promedio histórico.Publication Open Access The post-covid inflation episode(2023) Casares Polo, Miguel; Aguirre Osa, Idoia; Economía; EkonomiaThe recent inflation episode has been examined in an estimated NK-DSGE model with sticky wages and unemployement. The rise of US price inflation resulted from a combination of a sudden rise in 2020, the expansionary monetary policy in 2021 and price-push shocks in the quarters of a global rising on the cost of energy. The projections of the disinflation path indicate that if either prices or wages are further indexed to lagged inflation, wage inflation will be higher and the price disinflation will slow down. Also, a severe tightening of Fed's monetary policy will barely reduce inflation at the cost of higher unemployment.Publication Open Access The post-COVID inflation episode(Elsevier, 2024-07-22) Aguirre Osa, Idoia; Casares Polo, Miguel; Institute for Advanced Research in Business and Economics - INARBE; Universidad Pública de Navarra / Nafarroako Unibertsitate PublikoaThis study examined the recent inflation episode in the US using an estimated NK-DSGE model with endogenous unemployment fluctuations. We find that the US price inflation accelerated due to a sudden wage increase during the COVID-19 lockdown, the 2021 expansionary monetary policy, and price-push shocks in the quarters of a global surge in energy costs. The disinflation path predicts that further indexing prices or wages to lagged inflation will lead to higher wage inflation and slower price disinflation. Moreover, severely tightening the Fed's monetary policy will only slightly reduce inflation but increase unemployment.Publication Embargo The recent inflationary episode in the US(2024) Requejo de Pedro, Elena; Aguirre Osa, Idoia; Facultad de Ciencias Económicas y Empresariales; Ekonomia eta Enpresa Zientzien FakultateaEste estudio analiza el reciente episodio inflacionario en Estados Unidos utilizando un modelo estimado de Equilibrio General Estocástico Dinámico (DSGE) con desempleo determinado endógenamente. El modelo se estima utilizando datos macroeconómicos estadounidenses desde el primer trimestre de 1992 hasta el tercer trimestre de 2023. Los parámetros del modelo se han estimado asumiendo Expectativas Racionales por parte de los agentes y utilizando Técnicas Bayesianas. Nuestros resultados muestran que el aumento de la inflación de precios en EE. UU. fue el resultado de una combinación de una laxitud de la política monetaria (52,24%), el shock endógeno de los precios debido a la guerra en Ucrania y el aumento del precio del petróleo (45%), un shock tecnológico negativo debido a los problemas en la cadena de suministro y los efectos del confinamiento (2,75%) y la implementación de políticas públicas (0,0013%). Tras el consenso sobre la tardía y débil respuesta de la Reserva Federal ante el aumento de la inflación. Las proyecciones de una trayectoria de desinflación pura muestran que la inflación de precios volverá al objetivo de inflación del 2% a principios de 2024. Sin embargo, el aumento de las tasas de interés aplicadas a la economía creará una recesión económica. En este contexto analizamos varias proyecciones dependiendo de las decisiones futuras de la Reserva Federal. Las proyecciones muestran que la Fed debería seguir aumentando las tasas para evitar un mayor aumento de la inflación de precios durante 2024 a costa de una desaceleración económica durante el próximo año. Por el contrario, los resultados muestran que, si la Fed decide comenzar a reducir las tasas en 25 puntos básicos en los próximos períodos, las presiones inflacionarias continuarán durante 2025 y 2026.