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The role of institutions in Foreign Direct Investment attraction

Esta investigación estudia el impacto de la calidad institucional en la atracción de entradas de Inversión Extranjera Directa (IED). Para ello, se ha realizado una revisión de los modelos explicativos más importantes de la IED y de las teorías institucionales. Aplicando la teoría a un panel de datos de 163 países para el periodo temporal 1990-2020, se observa cómo las instituciones y la IED se relacionan bajo tres supuestos: de forma agregada, en función del nivel de desarrollo de un país y en base a los sectores receptores de la IED. El resultado empírico confirma que las instituciones juegan un papel importante en el conjunto, aunque éste se hace más relevante cuanto mayor es el nivel de desarrollo. Por otra parte, las instituciones condicionan la IED de forma diferente, dependiendo del sector económico al que se dirige la inversión.

This research studies the impact of institutional quality on the attraction of inward Foreign Direct Investment (FDI). To this end, a review of the most important explanatory models of FDI and institutional theories has been carried out. By applying the theory to a panel data of 163 countries for the time period 1990-2020, we observe how institutions and FDI are related under three assumptions: in aggregate, as a function of a country's level of development, and based on FDI receiving sector. The empirical result confirms that institutions play an important role in the aggregate, although this becomes more relevant the higher the level of development. Moreover, institutions condition FDI differently, depending on the economic sector to which the investment is directed.