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Cambios en los tipos de interés y bonos soberanos

En este trabajo de fin de grado tratamos de estudiar cómo afectan las políticas monetarias de los bancos centrales sobre los instrumentos negociables de renta fija, concretamente los bonos soberanos del Estado. En un contexto donde los ciclos económicos presentan elevadas oscilaciones y fluctuaciones en los mercados a lo largo del tiempo, durante estos momentos puntuales los bancos centrales se ven obligados a tomar políticas monetarias convencionales. En nuestro caso abordaremos los efectos relativos a una subida en el tipo de interés por parte del Banco Central Europeo (BCE). Antes de iniciar el análisis estadístico dedicaremos una parte del trabajo a explicar cuál es el papel de las autoridades monetarias denominadas bancas centrales, por qué son tan relevantes en la actualidad, y cómo están organizadas administrativamente. También nos trasladaremos hacia un ambiente más técnico del mercado, explicando qué valores comercializables nos podemos encontrar en él, estableciendo una distinción entre la renta fija y la renta variable en función de la rentabilidad, liquidez y riesgo. El resto del estudio se centra en los valores de renta fija, en concreto deuda soberana o también denominados bonos del estado de 50 diferentes países tanto de la eurozona como de otras zonas monetarias. Nuestro enfoque trata de analizar si hay cambios o efectos significativos en las variaciones anormales y en las volatilidades anormales de la rentabilidad de los bonos soberanos cuando los bancos centrales ejecutan la política monetaria y ajustan los tipos de interés para paliar contra estos shocks que afectan al conjunto de la población. Este TFG busca proporcionar un mayor entendimiento en el ámbito financiero por su extremada e indispensable relevancia y más aún en la actualidad donde las principales economías del mundo han sufrido notables oscilaciones macroeconómicas tras las decisiones de las políticas monetarias mundiales.