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Measuring bank´s default risk

Con la situación que han vivido los bancos españoles en los últimos años y agravada tras la recesión provocada por la pandemia de Covid-19, es importante tener claro qué medidas del riesgo de crédito de los bancos deben usarse. Para ello, a lo largo de este trabajo se estudia la ordenación y el ajuste de cinco medidas alternativas del riesgo de crédito bancario, utilizadas indistintamente en la literatura. Partiendo de una muestra de bancos europeos, tras un estudio de correlación concluimos que el orden proporcionado por las diferentes medidas de riesgo de impago no es el mismo. Además, llegamos a la conclusión de que podemos afirmar que la capacidad de las diferentes medidas de riesgo de crédito utilizadas para ajustar el riesgo de impago de los bancos es diferente, destacando el ajuste de la Z-Index y de las medidas basadas en datos de mercado para ciertos indicadores de impago, sobre otras medidas como la ratio NPL.

With the situation experienced by Spanish banks in recent years and worsened after the recession caused by the Covid-19 pandemic, it is important to have a clear understanding of which measures of bank credit risk should be used. To this end, throughout this paper we study the ordering and adjustment of five alternative measures of bank credit risk, used interchangeably in the literature. Starting from a sample of European banks, after a correlation study we conclude that the ordering provided by the different default risk measures is not the same. Furthermore, we conclude that we can affirm that the ability of the different credit risk measures used to adjust the default risk of banks is different, highlighting the adjustment of Z-Index in general, and measures based on market data for certain default indicators, over other measures such as NPL ratio.