Transmisión del riesgo de crédito en el sector bancario Europeo: crisis subprime y deuda soberana
Fecha
2014Versión
Acceso abierto / Sarbide irekia
Tipo
Artículo / Artikulua
Versión
Versión aceptada / Onetsi den bertsioa
Impacto
|
10.1080/02102412.2014.966230
Resumen
El objetivo del presente trabajo es analizar en profundidad la transmisión del riesgo de
crédito, aproximado por los CDS spreads, en el sector bancario europeo durante el
periodo 2006-2012, intentando dar respuesta a diversas cuestiones: (i) ¿existe evidencia
de transmisión del riesgo de crédito entre las entidades financieras europeas de la
Eurozona y las que no pertenecen a dicha zona?, (ii ...
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El objetivo del presente trabajo es analizar en profundidad la transmisión del riesgo de
crédito, aproximado por los CDS spreads, en el sector bancario europeo durante el
periodo 2006-2012, intentando dar respuesta a diversas cuestiones: (i) ¿existe evidencia
de transmisión del riesgo de crédito entre las entidades financieras europeas de la
Eurozona y las que no pertenecen a dicha zona?, (ii) ¿es esta transmisión bidireccional
o unidireccional?, (iii) concretamente, ¿qué países han liderado dicha transmisión?, y
(iv) ¿cómo se ha visto afectada dicha transmisión con las recientes crisis financieras?
Los resultados indican un cambio significativo en la transmisión del riesgo de crédito
con el estallido de la crisis subprime, con un efecto notable proveniente de los bancos
de la Eurozona hacia los que no pertenecen a dicha zona. [--]
The aim of this paper is to analyse in depth the transmission of credit risk, approximated
by the CDS spreads, in the European banking sector during the period
2006–2012, attempting to respond to several questions: (i) is there any evidence of
credit risk transmission between the European financial institutions in the Eurozone
and those not belonging to this zone?, (ii) is this transmission b ...
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The aim of this paper is to analyse in depth the transmission of credit risk, approximated
by the CDS spreads, in the European banking sector during the period
2006–2012, attempting to respond to several questions: (i) is there any evidence of
credit risk transmission between the European financial institutions in the Eurozone
and those not belonging to this zone?, (ii) is this transmission bidirectional or unidirectional?,
(iii) specifically, what countries have led such transmission? and (iv) how
this transmission has been affected by the recent financial crisis? The results indicate a
significant change in credit risk transmission with the outbreak of the subprime crisis,
with a remarkable effect from the Eurozone banks to those not belonging to this zone. [--]
Materias
CDS spreads,
Riesgo de crédito,
Sector bancario,
Causalidad Granger,
CDS spreads,
Credit risk,
Banking sector,
Granger causality
Editor
Taylor & Francis
Publicado en
Spanish Journal of Finance and Accounting, 2014, Vol. 43, No. 4, 449–472
Departamento
Universidad Pública de Navarra. Departamento de Gestión de Empresas /
Nafarroako Unibertsitate Publikoa. Enpresen Kudeaketa Saila
Versión del editor
Entidades Financiadoras
Los autores agradecen la financiación recibida de la Fundación Ramón Areces y A. González-Urteaga de ECO2012-35946-C02-01 y ECO2012-34268.