Impacto de los niveles de USDT en la rentabilidad de BTC

Este estudio se centra en las stablecoins, un tipo de criptomoneda que permanece estable respecto a un subyacente, y que ofrecen una solución al problema de la alta volatilidad de los precios en este mercado. No obstante, existe cierta evidencia de picos recurrentes en las volatilidades intra-día de estas criptomonedas estables, por ello, el propósito de nuestro estudio es examinar si los niveles de precios en Tether (USDT) tienen un impacto en las rentabilidades diarias de Bitcoin (BTC). Para ello, primero realizamos un análisis univariante de diferencia de medias que nos permita buscar relación entre ambas variables, y posteriormente, planteamos modelos econométricos en los que introducimos variables adicionales, para de esta forma, buscar causalidad entre los niveles de precio de USDT y la rentabilidad de BTC.

This study focuses on stablecoins, a type of cryptocurrency that remains stable with respect to an underlying, and which offer a solution to the problem of high price volatility in this market. However, there is some evidence of recurring spikes in intra-day volatilities of these stable cryptocurrencies, so the purpose of our study is to examine whether price levels in Tether (USDT) have an impact on daily Bitcoin (BTC) returns. To do so, we first perform a univariate mean difference analysis that allows us to look for a relationship between the two variables, and subsequently, we propose econometric models in which we introduce additional variables, in order to look for causality between the price levels of USDT and the profitability of BTC.